بهترین استراتژی سرمایهگذاری (٣)
سرمایهگذاری گلهای و ساز مخالف
پژوهشگران آزمایشی را انجام دادند؛ در یک مکان عمومی چند نفری پشت سر هم به صورت صف ایستادند. بعد از مدتی افراد دیگری بدون آنکه بدانند داستان این صف چیست آمدند و به صف پیوستند. ظاهرا چیزی درون ما وجود دارد که به ما میگوید اگر جایی صف تشکیل شد و یا اگر عده زیادی کاری را انجام میدهند پس آنجا چیز ارزشمندی وجود دارد.
به این رفتار میگویند رفتار گلهای یا رمهوار. برخی از سرمایهگذاران استراتژی گلهای دارند. بدون آنکه بدانند دقیقا چه داراییای یا چه مختصاتی میخرند یا میفروشند فقط از جمع تبعیت میکنند. اگر دیگران میفروشند آنها نیز و اگر دیگران میخرند آن ها نیز.
نقاط مثبت این استراتژی چیست؟
▫️زمان و هزینه بسیار کم برای تحلیل و تصمیمگیری.
▫️یک نکته بسیار مثبت اين است که چون ما همان تصمیمی را میگیریم که جمع گرفته است کمتر دچار حسرت روانی (و نه خسران مالی) میشویم. یعنی مثلا فرض کنید که ۲۰٪ ضرر کردیم (=خسران مالی) ولی خودمان را دلداری میدهیم که چون جمع کثیری چنین کردند و من تنها کسی نبودم که خطا کرد به همین خاطر کمتر دچار حسرت روانی میشویم.
نقاط ضعف این استراتژی چیست؟
▫️توان تحلیلی شما هیچگاه حتی بعد از گذشت ۲۰ سال رفتار رمهوار، افزایش پیدا نخواهد کرد و همواره وابسته خواهید ماند.
▫️بر عکس استراتژی گلهای، استراتژی ساز مخالف را داریم. در این استراتژی وقتی جمع کثیری سراغ یک نوع دارایی (مثلا بیتکوین یا طلا یا سهام فملی) میروند، فرد آن را میفروشد. در مقابل وقتی همه فروشندهاند او خرید میکند.
مثلا ایلان ماسک توئیت کرده در مورد بیتکوین و قیمت بیتکوین دارد میرود بالا و آن موقع بیتکوین در بورس است! همه در جستجوی خرید بیتکوین هستند و قیمت هم دارد ساعت به ساعت بیشتر میشود، سرمایهگذار بیتکویناش را با قیمت بالا عرضه میکند و وقتی هیجانات فروکش کرد و قیمت پایین آمد و درست زمانی که ملت وحشتزده فروشنده هستند، فرد بیتکوینهای دیگران را با قیمتی به مراتب کمتر از قیمتهای قبلی میخرد.
نقاط قوت:
▫️شما هیچ وقت در صف فروش یا صف خرید گیر نخواهید کرد.
▫️از هیجانات بازار به نفع خود استفاده خواهید کرد.
نقاط ضعف:
▫️شما برای اینکه چنین استراتژی را را به کار ببرید باید علاوه بر این که بازار را خیلی خیلی خوب و عمیق بشناسید باید اعتماد به نفس بالایی هم داشته باشید.
▫️شما کاملا باید فروشها و خریدهای هیجانی را از خرید و فروشهای منطقی تشخیص دهید. مثلا اگر یک شرکت تحریم شود و قیمت آن در حال افت است این لزوما یک افت هیجانی نیست بلکه یک منطق پشت سر آن وجود دارد.
اجرای این استراتژی به هیچ وجه آسان نیست. ممکن است کسانی که در شبکههای اجتماعی در زمینه خرید و فروش مشاوره و نظر میدهند بعد از اینکه یک واقعه رخ داد بگویند که اگر شما فلان سهام را فلان موقع میخریدید ۳۰٪ سود میکردید در عرض ۵ روز. ولی چه زمانی این را میگویند؟ بعد از واقعه. اصولا بعد از واقعه تحلیلکردن خیلی آسان است. بگذارید مثال بزنم. فرض کنید فولاد امروز هیجانی ۵٪ افت قیمت داشته و همه فروشندهاند اگر شما بخواهید بگویید که چون همه فروشندهاند من استراتژی ساز مخالف را انتخاب میکنم و میخرم. و بعد از اینکه شما خریدید ۷ بار دیگر منفی ۵ بخورد. چه میکنید؟ خلاصه آنکه این استراتژی در بیان ساده است اما در اجرا واقعا دشوار است و نیاز به خبرویت دارد. گول کسانی که بعد از واقعه فقط حسرتهای شما را بیشتر میکنند نخورید.
اسفند 99 | شماره 72 افق اقتصاد